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南方基金应帅:追求卓越优质成长看好创新药、光伏、新能源车行业投资机会

作者配资门户网 发布时间 浏览量3093 点赞数量518 评论数量589 返回目录返回列表:期货配资

  

  

、空间、估值选股是应帅的投资方法论。针对后市,他看好创新药、光伏与新能源车行业投资机会。值得一提的是,由应帅拟任

  

作为一名从业19年、经历过多轮牛熊并取得良好长期收益的老将,应帅的投资理念与对组合的构建思路不断提升。

  

第一,南方基金应帅:追求卓越优质成长看好市场是有贪婪和恐惧的时刻,但公司还是以产业逻辑和自身竞争力推进的,投资那些能穿越牛熊的企业,减少在热点主题和风格切换上投资,聚焦优秀企业,才能克服恐惧。

  

第二, 严守能力圈,避免无谓的亏损,这实际上对提升长期回报帮助很大。当然更要通过学习,不断拓展自己的能力圈,加深对产业和公司的理解。

  

第三,把投资眼光放得更长远点,去研究和把握未来三五年企业的发展,选择优质企业,倒是更有概率做到“慢就是快”。

  

“我认为,成长是企业价值最重要的组成部分。”应帅认为,一个企业只有做到持续稳定且高质量的业绩增长,投资价值才会越来越明显,投资回报才有可能做到卓越。“因此我们希望能找到未来三到五年,成长较为确定的优质企业,长期持有。”

  

第一, 公司品质,也就是公司壁垒和护城河,就要分析公司的竞争优势来源和变化,看公司未来能否持续提高竞争力从而提高市场份额。

  

第二, 公司的长期发展空间。公司优质很重要,但只有具备长期增长空间的企业才有机会获得持续的业绩增长。

  

谈到后市投资方向,应帅表示,未来在行业配置上还是会保持一贯偏成长风格的思路,就是选择行业空间大、行业竞争格局良好的赛道。同时考虑行业的景气阶段,在某些行业可能会重点配置。南方基金

  

具体来看,应帅指出,第一,医药行业,中国即将进入老龄化加速的阶段,这导致医药的需求会大幅度上升,因此医药产业发展空间巨大。同时,医药行业受政策影响较大,在集采政策下,医药产业开始升级,过往都是以仿制药为主,而未来创新将成为产业升级的关键。创新药药企,以及为企业提供创新服务的CXO行业就迎来巨大的发展空间。

  

第二,光伏行业本身具有绿色产业的特点,创新药、光伏、新能源车行业投资机会对降低炭排放与环境保护起到至关重要的作用,因此政府提出了能源革命的重要性。其次,以前光伏行业主要依赖补贴生存,但通过过去十几年的发展,光伏发电成本指数级别下降,目前已经接近或者低于煤炭发电成本,即将进入平价时代,行业将会迎来需求爆发,光伏行业的周期性会下降,稳定增长的特点就会体现出来。同时,光伏行业过去周期性明显,因此普遍估值不高,即使今年股价有不少涨幅,但估值依然还处于比较合理的水平,未来光伏行业有望迎来估值和业绩双升的投资机会。

  

第三,新能源汽车行业,新能源汽车替代传统汽车的大趋势不可逆转,且新能源汽车的驾驶体验远远高于传统车,就跟智能手机取代传统手机一样,只是汽车是大额消费,替代速度或许会相对较慢。同时,在绿色能源革命的背景下,各国政府对新能源汽车高度重视,给了很多的好政策,这也会加速消费者购买新能源汽车。同时,传统汽车企业主动转型升级,往新能源汽车方向去开发,加大供给。目前新能源汽车渗透率不高,未来具备十几倍的发展空间。因此汽车行业即将迎来重大的产业升级,资本市场也会出现相应的投资机会。


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